ANÁLISE FINANCEIRA FUNDAMENTALISTA COMO INSTRUMENTO PARA TOMADA DE DECISÃO ASSERTIVA DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS LISTADAS NA BOLSA DE VALORES BRASILEIRA

Resumo

O objetivo do presente artigo consiste em mensurar, através da análise fundamentalista, o impacto dos índices econômico-financeiros (atividade, rentabilidade, análise de ações, endividamento e estrutura) no desempenho das empresas listadas na Bolsa de Valores Brasileira (B3). Para isso, foram extraídos dados referentes aos índices econômico-financeiros (IEF) das empresas através da base de dados Economática^®. Os métodos utilizados para descriminar as empresas entre recomendáveis e não recomendáveis para investimento foram: regressão logística (Logit) e análise discriminante. Os resultados engendrados indicaram um número reduzido de variáveis independentes que apresentaram significância estatística à diferenciação entre as empresas, dentre esses índices, destacam-se: Relação Capital de Terceiros/ Passivo Total, Prazo de estocagem, Relação Capital de Terceiros/ Capital Próprio, Grau de Alavancagem Operacional, Margem Bruta e Patrimônio Líquido por Ação. Além disso, observou-se percentuais relevantes de acertos dos modelos nas previsões de classificações em todos os exercícios sociais, sendo que, para o modelo logit os percentuais foram de: 73% (2018), 88,2% (2019) e 67,2% (2020). Para Análise Discriminante os percentuais apresentaram valores de: 82,5% (2018), 88,2% (2019) e 75,4% (2020).